Qu’est-ce qu’un fonds propre ?
Les fonds propres, également appelés les capitaux propres, sont les capitaux dont dispose l'entreprise. Ils ont été soit apportés par les actionnaires, soit acquis par l'activité économique.
Tous les ans, une entreprise fait le compte de ses bénéfices. Sur cette masse d'argent, une partie est versée aux actionnaires (dividendes), l'autre est conservée à titre de fonds propres.
Les capitaux propres sont les ressources de l'entreprise, sans les dettes.
Le rôle des fonds propres est notamment de financer une partie des investissements. Ils peuvent être constitués par de la trésorerie ou par des placements rapidement disponibles.
Comment se font les interventions en fonds propres ?
La levée de fonds auprès d’investisseurs peut intervenir à tous les stades de la vie d’une entreprise, très tôt en capital risque pour des sociétés innovantes, plus tard au bénéfice d’entreprises déjà matures qui souhaitent financer une nouvelle étape de leur développement ou qui souhaitent reconfigurer leur capital social.
Typologie des interventions
Il existe plusieurs types d’intervention en fonds propres selon le niveau de maturité de l’entreprise :
- Fonds de Capital Amorçage souvent les Business Angels pour les entreprises en phase de post création : investissement entre 50 et 500 000€ par projet
- Fonds de Capital risque pour les entreprises innovantes en création ou à fort potentiel de croissance : à partir de 300 000€ en fonds propres et/ou obligations convertibles.
- Fonds de Capital développement pour les sociétés qui génèrent un chiffre d’affaires associé à de la rentabilité et qui souhaitent franchir un nouveau palier de développement et /ou de reconfiguration du capital : un investissement minimum de 300 000€
- Fonds de Capital Retournement pour les entreprises en difficulté financière.
- Fonds de Capital Transmission pour le rachat d'entreprise afin de faciliter l'opération pour le repreneur.
Fonds propres et crise sanitaire
La crise sanitaire de la Covid-19 a eu un impact significatif sur la structure financière de plusieurs entreprises. Cela a dévoilé l'instabilité de certaines entreprises et la résistance d'autres. Dans ce contexte, un renforcement ciblé des fonds propres estimé à 50 milliards d’euros a été nécessaire. Ce renforcement a permis de conforter la solvabilité des TPE et PME et à préserver leur capacité d'endettement.
Plus une entreprise possède des capitaux propres, moins elle a recours à l'endettement et plus elle est résistante en période de crise.
